金鹰元祺债券财报解读：份额增长28.3%，净资产大增33.69%，净利润达2253.87万元，管理费降30.32%

来源：新浪基金∞工作室

金鹰元祺信用债债券型证券投资基金2024年年报已发布，报告期内基金份额增长28.3%，净资产增长33.69%，净利润为2253.87万元，基金管理费下降30.32%。这些关键数据的变化，反映了基金在过去一年的运作成效与策略调整，对投资者而言，深入解读这些数据背后的含义，有助于更好地把握基金的投资价值与潜在风险。

主要财务指标：盈利与规模双提升

本期利润与净值增长显著

2024年，金鹰元祺债券A类本期利润为2253.85万元，C类为214.63元。A类加权平均基金份额本期利润0.0704元，本期加权平均净值利润率4.68%，本期基金份额净值增长率4.20%；C类本期加权平均净值利润率2.72%，本期基金份额净值增长率2.91%。与2023年相比，各项盈利指标均有提升，显示基金盈利能力增强。

资产净值与份额规模扩张

2024年末，金鹰元祺债券A类期末基金资产净值60872.26万元，C类为2.32万元，较2023年末增长33.69%。报告期末基金份额总额39405.47万份，较期初增长28.3%。这表明基金在吸引投资者资金方面取得成效，规模扩张。

基金净值表现：跑赢业绩比较基准

各阶段表现优于基准

过去一年，金鹰元祺债券A类份额净值增长率4.20%，业绩比较基准收益率3.87%；C类份额净值增长率2.91%，业绩比较基准收益率1.09%，均跑赢业绩比较基准。过去五年，A类份额净值增长率33.18%，业绩比较基准收益率18.13%，超额收益明显。

长期增长趋势良好

自基金合同生效起至今，金鹰元祺债券A类份额累计净值增长率51.75%，业绩比较基准收益率30.88%，显示出长期稳健的增长态势，为投资者带来较好回报。

投资策略与业绩：把握市场节奏

投资策略紧跟市场变化

2024年经济弱修复，利率大幅下行。基金维持久期策略，在利率债之间做切换，增加信用资产久期，同时配置可转债资产，9月中旬前后风格切换。这种策略调整适应了市场变化，为业绩增长奠定基础。

业绩表现符合策略预期

截至报告期末，A类基金份额净值1.5448元，份额净值增长率4.20%；C类基金份额净值1.5471元，份额净值增长率2.91%，与投资策略相呼应，实现了较好的收益。

费用分析：管理费下降

管理费与托管费情况

2024年当期发生的基金应支付的管理费290.17万元，较2023年的416.47万元下降30.32%；当期发生的基金应支付的托管费72.54万元，较2023年的104.12万元下降30.33%。费用的下降有助于提升基金的实际收益。

费用变化影响

管理费和托管费的下降，一方面可能与基金规模增长有关，规模效应降低了单位管理成本；另一方面，也可能是市场竞争或基金管理人策略调整的结果，对投资者来说，意味着投资成本的降低。

投资组合：债券为主，可转债有亮点

债券投资占主导

期末固定收益投资占基金总资产的97.09%，其中债券投资66731.99万元。国家债券占20.18%，金融债券占50.22%，显示出基金对债券资产的重视，以稳健投资为主。

可转债投资有特色

期末持有的处于转股期的可转换债券明细显示，基金配置了多只可转债，如国投转债、韵达转债等，为基金收益增添亮点，同时也增加了投资组合的灵活性。

持有人结构与份额变动：机构投资者占优，份额增长

持有人结构分析

期末机构投资者持有金鹰元祺债券A类份额占比77.28%，个人投资者持有22.72%。C类份额主要由个人投资者持有。机构投资者的青睐，反映出对基金投资策略和管理能力的认可。

份额变动情况

本报告期内，基金总申购份额28834.03万份，总赎回份额20141.79万份，净申购导致份额增长8692.24万份。这表明投资者对基金的信心增强，积极申购。

风险提示：单一投资者占比高带来风险

报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，可能导致基金净值大幅波动、巨额赎回、流动性风险、提前终止或转型等风险。投资者需密切关注单一投资者的赎回动态，合理配置资产，分散风险。

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